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农业现代化亿万先生电脑版一览表 农业现代化亿万先生电脑版解析

2014-12-25 11:26 南方财富网 www.southmoney.com
  农业现代化亿万先生电脑版一览表 农业现代化亿万先生电脑版解析   编者按:银河证券认为:中央农村工作会议研究依靠改革创新推进农业现代化的重大举措,部署明年和今后一段时期农业和农村工作。从农业机械化水平来看,部分细分领域仍有待提升。中央农机补贴保持较高水平,但增幅不大。信息化、“智慧农业”是现代农业发展方向。相关亿万先生电脑版存在投资机会。   机械行业:中央农村工作会议研究推进农业现代化,关注农业机械主题性投资   类别:行业研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:王华君,陈显帆 日期:2014-12-24   1、事件   中央农村工作会议22日至23日在北京举行。会议研究依靠改革创新推进农业现代化的重大举措,部署明年和今后一段时期农业和农村工作。   2、我们的分析与判断。   (1)从农业机械化水平来看,部分细分领域仍有待提升。   根据农业部统计,我国农业机械化水平稳步提高,2014年全国农作物耕种收综合机械化水平预计达到61%以上,提前一年实现“十二五”规划目标。但是我们认为在玉米收获机、插秧机等细分领域机械化水平仍有待提升。我们看好玉米收获机龙头企业新研股份(行情,问诊)。   2014年中国玉米收割机销量保持较大增长,预计全年有望达到8万台,增幅在24%左右。预计2015年玉米机销量将保持高位,预计在8万台以上,但增幅可能有所放缓。   (2)中央农机补贴保持较高水平,但增幅不大。   2014年,中央财政农机购置补贴资金达到237.5亿元,同比增加20亿元。农业部、财政部进一步推进补贴制度改革创新,全面推行“全价购机、定额补贴、县级结算、直补到卡”,21个省份选择部分急需机具实行敞开补贴。2014年全国农机购置补贴受益农户预计超过400万个,补贴农机(具)超过540万台套。我们预计2015年农机补贴在240-250亿元之间,同比有所增长,但幅度不大。我们预计农业机械行业景气度与前几年相比有所下滑。www.southmoney.com   (3)信息化、“智慧农业”是现代农业发展方向,关注江淮动力(行情,问诊)。   江淮动力收购上农信后,在农产品(行情,问诊)追溯、农业物联网(水产养殖水塘物联网系统、水稻田物联网)等领域已经开始进行探索和实践。   3、投资建议。   农业现代化大发展背景下,我们看好农业机械化、信息化、“智慧农业”。在目前A 股4家农机相关企业(一拖股份(行情,问诊)、新研股份、江淮动力、吉峰农机(行情,问诊))中,我们相对看好玉米收获机龙头、转型军工的新研股份;关注进军农业信息化、“智慧农业”的江淮动力。同时,我们加大关注通过收购奇瑞重工进军农机产业的工程机械龙头中联重科(行情,问诊);大股东远大集团大力发展智能精准农业、智能滴灌技术的博林特(行情,问诊)。   新研股份:拟筹划与明日宇航公司重组事项 发展农机同时涉足军工产业   研究机构:申银万国证券 分析师:宫衍海,赵金厚 撰写日期:2014-12-23   公司公布董事会决议公告,审议通过与明日宇航公司资产重组的事项。公司董事会近期审议通过《关于公司筹划重大资产重组事项》的决议。同意公司与什邡市明日宇航工业股份有限公司筹划重大资产重组事项,鉴于本次重大资产重组事项的交易对公司运营有重大意义,公司董事会将在相关工作完成后召开会议,审议本次重大资产重组的预案。公司亿万先生电脑版继续停牌,公司将每周发布一次公司重大资产重组进展情况公告。   明日宇航是国内领先的飞行器结构件制造商,新研产业升级有望突破。根据公开渠道资料,什邡市明日宇航工业股份有限公司成立于2009年12月,是北京市对口援建四川地震灾区什邡市的重点工业项目,成立时总投资3亿元,注册资本3900万元。公司致力于飞行器结构件减重技术研究开发,主要从事钣金成型、特种焊接、数控加工及工装模具设计与制造,是飞行器零部件专业制造商。公司拥有多项自主知识产权和专利,拥有企业研发中心,与科研院校、设计部所保持着密切合作。公司曾荣获国军标9001A质量体系认证,参与了国内30多个型号的航空航天飞行器配套研制任务,涉及零件6000多项,组件400多项。其中钛合金零部件填补了数百项国内空白,2000多项产品为独家供应商。自主研发的钛合金热成型技术、激光穿透焊技术已成功应用并形成企业标准。主要客户包括中航工业、航天科技(行情,问诊)集团、航天科工集团旗下的主要主机厂,并间接向波音公司、欧洲直升机公司供货。   投资建议:维持“买入”评级。公司近一个月来曾两次发布关于农机领域产能扩张、资本合作的公告事项,因此,我们认为本次资产重组如果成功,公司将建立“农机+军工”双主业的经营体系。与明日宇航的重组,是公司“产能扩张,产品优化,产业升级”发展三部曲中“产业升级”环节的重要一笔:由传统农机产业向现代军工制造产业的升级,不仅为公司提升业绩、估值带来利好,军工装备企业的技术也可以运营于农机产业,将公司现有产品技术升级,质量提升。鉴于收购的不确定性,我们暂不调整盈利预测。预计公司农机业务14-16年分别实现销售收入6.08/8.87/12.51亿元,实现净利润1.1/1.58/2.43亿元,摊薄后EPS0.30/0.44/0.67元,市盈率53/37/24倍。考虑到公司外延式扩张的潜力及历史估值水平中枢(40X)和行业可比公司估值情况,给予一定的估值溢价,按15年45倍估值测算,目标价20元,维持“买入”评级!   江淮动力:行业利好不断 把握公司回调机会   研究机构:方正证券(行情,问诊) 分析师:李大军,刘建民 撰写日期:2014-12-10   事件:   12月9日江淮动力(000816)股价出现了较大幅度的调整(-9.78%),主要是市场因素造成,上证综指跌5.43%。我们对农业信息化行业以及公司的未来发展仍持乐观观点,鉴于近期行业利好因素不断出现,建议投资者把握公司回调买入机会。   投资要点:   1.政策风持续:农业信息化工作会议、农村经济会议召开,一号文发布。   (1)按惯例,中央农村经济工作会议或于12月下旬召开,会议将明确2015年中央农村工作的目标和任务,并形成2015年中央一号文件的主要内容。我们认为土地产权制度改革、土地经营权流转以及推进现代农业进程将是主要议题之一。   南方财富网微信号:southmoney
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